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价格继续涨 成本风险继续转移到终端

返回列表 来源:鼎利晟不锈钢 浏览: 发布日期:2020-5-27 10:20:37【

厂商方面,钢厂也不愿高价买入,一般都是刚需补货。考虑到近期巴西货源到港不及预期,且价格过高,部分钢厂转而增加一些澳矿以及非主流矿使用。唐山以及迁安近日发布限产通知,但目前为止尚未涉及高炉停/减产,故铁矿需求端暂无恙,对于价格仍存较强支撑。而且在唐山加严限产消息提振(轧钢厂全部停产,钢厂部分设备停产)、钢厂强烈挺价意愿带动钢坯与螺纹现货价格大幅拉涨。

  周一开盘,国内市场期现联袂大涨,尤其铁矿石期货出现暴力拉涨,成为领头羊。从资金流向来看,铁矿石俘获近4亿资金入场,双焦吸金逾3亿,主力持仓多空同减。

    现货价格同步上扬,周末带钢、钢坯等敏感的品种率先拉涨,钢坯累积涨幅高达80元,价格追涨、补涨操作成为主流,前期低价已不见踪影。

    但成交出现两种极端,一种是,市场成交火爆,部分地区有封库惜售的情况,一定程度影响了成交。另一种是,周末市场成交较好,但恐高情绪略有滋生,周一劲头不足,午后成交有转弱迹象。从终端采购来看,基本仍是按需采购,没有因此而出现抢货囤购的现象。

    两会临近,宏观消息面偏向利好,周末国家关于西部大开发的政策引发新的基建预期,同时宏观数据向好,市场引发的成交爆增和惜售心理,使得两会前上涨的预期得以体现,周末关于唐山部分地区钢厂限产的消息而是行情助推器,被资本市场多头借力快拉拉涨。

    总体来看,此波上涨即有市场利好预期,又有消息面和资本市场的推波助澜,市场本身又保持快速的库存去化等等。

    但凡事都有两面性,后期上涨能否持续还是要看以下几方面因素的有力配合。

    一个是,宏观政策预期能不能兑现,目前暂时没有太多的宏观面信息。包括两降以及更多的逆周期调节政策暂时还没有出现,目前对市场情绪产生较大影响的西部大开发走的预期和概念路线,从消息面到落实,还有很长时间要走,短期更多的是情绪面的参与。

    二个是,受环境因素影响,唐山部分地区要求独立轧钢企业全部停产,有两会召开前的影子,目前了解到的情况是,调坯轧钢企业多已开始执行停产。从区域来看,主要集中在丰润和迁安地区,主要是轧钢厂为主,长流程企业不多,且仅限烧结,尚没有涉及到高炉,实际上对市场影响要相对有限。后期需要关注的是会不会出现区域扩大化,会不会涉及到高炉,再有就是后期停产范围会不会涉及终端施工和生产企业,这个需要动态观察。此外,从时间节点来看至月底结束,主要是阶段性的短期影响,不具备长期影响条件。

    总的说,最近铁矿石上涨的速度明显大于螺纹,原料大涨对目前的钢厂带来较大的压力,所以一定程度上也形成了当前价格的底部支撑不断上移,近期钢厂的挺价意愿在需求复苏以及成本上移的情况下明显更强。主要是现在需求比较强,价格也继续涨,成本风险继续转移到终端。不过也要注意两会过后,利好政策不及预期和梅雨天气对工程影响的情况。


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